Технологии Криптовалют

Генезис Fei Protocol заблокировал 1 миллиард долларов в ETH, но LP могут понести убытки

Запуск стейблкоина Fei, поддерживаемого Ethereum, заблокировал ETH на сумму почти миллиард долларов во время своего генезиса. Но для некоторых поставщиков ликвидности запуск прошел не совсем так, как планировалось.

Протокол, который запустил событие генезиса 1 апреля, представил стейблкоин, который частично поддерживается Ethereum и использует кривые связывания в сочетании с прямыми стимулами для поддержания правильной привязки. Эти прямые стимулы наказывают колебания цен, уходящие от привязки, и поощряют сделки, которые приводят цены к привязке.

Исследователь Messari Райан Уоткинс заметил событие происхождения, который включал бесплатную раздачу поставщикам ликвидности. Из-за этой механики протокола было заблокировано более 1 миллиарда долларов в Ethereum.

Уоткинс отметил, что большинство ранних инвесторов захотят ликвидировать свои ETH и получить прибыль, заявив: «Проблема с FEI прямо сейчас заключается в том, что большинство людей хотят продать его обратно за ETH, но это влечет за собой серьезные штрафы. В конце концов, Fei будет повторно взвешиваться, чтобы вернуть FEI на прежнее место, но что дальше? На FEI мало реального спроса, и большинство из них все еще бегут к выходу ».

Однако штрафы за изъятие ликвидности связаны с механизм прямого стимулирования который использует динамическую систему сжигания, чтобы влиять на цену. Протокол объяснил:

«Это означает, что если вам нужно продать FEI в короткие сроки в период высокого давления со стороны продавцов, вы можете понести значительный штраф. Механизмы стабильности FEI рассчитаны на долгосрочное удержание ».

Исследователь добавил: «Я полагаю, что многие люди, участвовавшие в размещении, были застигнуты врасплох из-за невозможности выкупить FEI в качестве залога».

У FEI будет неограниченное предложение, которое отслеживает спрос, при этом монеты поступают в обращение через продажу по кривой привязки, которая приближается к привязке в 1 доллар.

В протоколе используется концепция, называемая «Протоколом контролируемой стоимости» (PCV), означающая, что, когда пользователи вносят залог, капитал принадлежит протоколу и управляется им, так что ликвидность не может быть просто изъята. Это делает его более децентрализованным, чем другие стейблкоины, такие как Tether, USDC или BUSD.

Чтобы запустить событие генезиса, протокол позволял пользователям чеканить FEI из кривой связывания ETH со скидкой, начинающейся с 0,50 доллара. Скорость роста, основанная на предложении, приведет к тому, что стейблкоин достигнет своей привязки, как только будет внесено достаточное обеспечение.

Для участия в запуске была создана «Genesis Group», состоящая из первых последователей и инвесторов. Запуск также будет включать раздачу управляющего токена TRIBE. 1 апреля соучредитель протокола Себастьян Дельгадо твитнул:

«За первые пару часов работы @feiprotocol’s Genesis было собрано достаточно ETH, чтобы протокол достиг масштабной цели в 100 миллионов долларов США в обращении»

Однако на этом все не закончилось, и к 4 апреля в протокол поступил 1 миллиард долларов в ETH, а предложение FEI выросло до 2,5 миллиарда. У тех, кто гонится за быстрым долларом и эирдропом, теперь нет другого выбора, кроме как держать FEI до тех пор, пока он не вернется к своей привязке.

Уоткинс также заметил, что запуск также подтолкнул Uniswap (где торговалась пара FEI / ETH) ликвидность достигает 8 миллиардов долларов.

На момент написания пара имела уровень обеспечения в размере 2,57 миллиарда долларов и дневной объем в 65 миллионов долларов, согласно данным Статистика uniswap. Согласно данным, стейблкоин торговался ниже своей привязки на уровне 0,945 доллара. Coingecko.