Новости Крипто-трейдинга

Почему биткойн застрял ниже 60 000 долларов? Капитализация рынка золота может дать ответ

После роста более чем на 100% в 2021 году Биткойн (BTC), похоже, изо всех сил пытается превратить уровень $ 60 000 в поддержку. В конце концов, что же такого особенного в этом магическом круглом числе и сопутствующей ему рыночной капитализации в 1 триллион долларов?

Рыночная капитализация золота в 11 триллионов долларов может дать ответ, поскольку текущий объем торгов Биткойном и сумма, хранящаяся у институциональных инвесторов, похоже, соответствуют 10% от количества драгоценного металла.

Технические индикаторы и данные о производных финансовых инструментах позволяют получить интересную краткосрочную информацию. Но чтобы анализировать криптовалюты в более широком контексте, следует сосредоточиться на рыночной капитализации, драгоценных металлах и глобальном богатстве.

Больше биткойнов, чем в 2017 году

Имейте в виду, что текущее количество BTC в обращении на 11,2% больше, чем существовало в декабре 2017 года. Таким образом, использование единых цен для долгосрочных сравнений может ввести в заблуждение.

Рыночная капитализация биткойнов, млрд долларов США. Источник: TradingView

Оценка в 1,1 триллиона долларов США означает увеличение на 250% по сравнению с пиковой рыночной капитализацией в 327 миллиардов долларов в декабре 2017 года. Таким образом, из-за дополнительной эмиссии это число отличается от 200% увеличения номинальной метки на 20 000 долларов по сравнению с нынешними 60 000 долларов.

Рост «цифрового золота»

Другой важный показатель, золото, драгоценный металл, всегда был показателем ведущей криптовалюты. Хотя Биткойн имеет несколько вариантов использования, средство сбережения всегда было его флагманской особенностью, в то время как споры о его товарных характеристиках и валюте продолжаются.

Несмотря на это, поскольку Соединенные Штаты увеличили свою денежную базу за последние двенадцать месяцев на 53% до поразительных 5,25 триллиона долларов, количество институциональные инвесторы, ищущие Биткойн как убежище от инфляции взлетела до небес.

Легендарные инвесторы Рэй Далио и Пол Тюдор Джонс сравнили уникальные особенности Биткойна с золотом, что привлекло внимание еще большего числа компаний, страховщиков и управляющих фондами.

Поэтому сравнение с рыночной капитализацией золота стало еще более актуальным.

Самые ценные мировые активы. Источник: 8marketcap.com

Согласно приведенным выше данным, текущая рыночная капитализация BTC в 1 триллион долларов соответствует примерно 10% золота на сумму 11 триллионов долларов. Чтобы оценить, как эти рынки сравниваются, следует сравнить их объемы торгов, рынки ETF и ETN, а также институциональные холдинги.

Среднедневные объемы торгов, млрд долларов США. Источник: gold.org

Между тем, ежедневная ликвидность золота составляет 183 миллиарда долларов, включая зарегистрированные внебиржевые (OTC) транзакции, в дополнение к регулируемым фьючерсным рынкам и биржевым золотым продуктам.

Накопленный прозрачный объем с начала года до даты 2 апреля, долл. США. Источник: Номикс.

При этом дневной объем BTC составляет примерно 15,9 миллиарда долларов. Биржевые продукты, такие как Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) добавить еще 1,5 миллиарда долларов ежедневной ликвидности, согласно CryptoCompare. Таким образом, средний дневной объем Биткойна в размере 17,4 миллиарда долларов можно сравнить примерно с 9,5% золота.

Золотой ETF против биржевых продуктов Биткойн

Множественные биржевые продукты Биткойна, такие как Grayscale $ GBTC и биржевые банкноты, значительно выросли. Согласно данным, под управлением находятся активы на сумму 58,7 миллиарда долларов, или AUM, заблокированные в криптовалютных биржевых продуктах. CryptoCompare’s Отчет за март 2021 г..

Золото в продуктах ETF. Источник: gold.org

Таким образом, с обеспеченными золотом продуктами ETF на сумму 198,8 миллиарда долларов, AUM Биткойна в 58,7 миллиарда долларов составляет 29,5% от этой суммы.

Тем не менее, справедливое сравнение должно включать физические активы, которые являются предпочтительным инструментом правительств и банков. Между тем, регулирование для большинства управляющих фондами требует, чтобы холдинги BTC использовали биржевые продукты, что вызывает диспаритет.

Например, центральные банки и МВФ хранят 35 197 тонн золота, что составляет 1,96 триллиона долларов. Gold.org По оценкам, 44 384 тонны принадлежат частным инвестициям, включая рынки ETF, и их стоимость составляет еще 2,47 триллиона долларов. Все это в сумме составляет 4,41 триллиона долларов золота институциональными инвесторами.

Адреса биткойнов, содержащие от 100 до 10 000 BTC. Источник: Сантимент

В случае биткойнов адреса, содержащие от 100 до 10 000 биткойнов, владеют 48,9% предложения, что эквивалентно 538 миллиардам долларов, принадлежащим крупным инвесторам.

Учитывая, что золотые запасы организаций составляют 4,41 триллиона долларов, BTC отображает эквивалентный показатель 12,2%, что поддерживает его текущие показатели. Рыночная капитализация $ 1 трлн..

Ясин Эльманджра, аналитик криптоактивов в Ark Invest, считает, что Биткойн имеет потенциал превзойти рыночную капитализацию золота в 10 триллионов долларов. Как старший стратег Bloomberg по сырьевым товарам Майк МакГлоун ставит Это:

«Биткойн восполняет потребность в цифровых резервных активах в мире с низкой доходностью».

Однако МакГлоун идет еще дальше, добавляя, что «принятие эталонной криптовалюты в качестве глобального резервного актива превысило основной порог», что может способствовать росту цены BTC. до 400 000 долларов в 2021 году.

Подводя итог, можно сказать, что средний объем торгов биткойнами и авуары крупных инвесторов примерно соответствуют 10% рынков золота. Но в то время как уровень рыночной капитализации в 1 триллион долларов может стать переломным моментом для следующего этапа принятия биткойнов, BTC может оставаться на уровне ниже 60 000 долларов в течение довольно долгого времени, особенно потому, что некоторые аналитики полагают, что цена может увидеть только серьезный рост. ближе к концу года.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно авторр и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.




Source link

Related Articles

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button