BTC

Как до сих пор формируется листинг Nasdaq на Coinbase

14 апреля многие криптоэнтузиасты во всем мире считали переломный момент для индустрии цифровых активов, поскольку он ознаменовал день, когда Coinbase, одна из крупнейших криптовалютных торговых платформ в мире, дебютировала на Nasdaq через прямой листинг. Как вы можете себе представить, к настоящему моменту лидерство было изобиловано рыночным всплеском, когда Биткойн (BTC) с увеличением цены до 64 800 долларов за день до размещения на бирже.

В преддверии дебюта Coinbase на Nasdaq справочная цена COIN была установлена ​​на уровне всего 250 долларов, при этом все сотрудники компании получили в общей сложности 100 акций каждая. Более того, в настоящей крипто-моде дебют COIN был затруднен волатильностью: цены на акции резко выросли примерно до 430 долларов всего через несколько минут после начала торгов.

Однако после этого положительного движения цены стоимость COIN резко упала — все в течение нескольких часов — наконец, завершив свой дебют по респектабельной цене в 328 долларов. С тех пор стоимость COIN продолжала расти. парить между 320 и 345 долларами с расчетом в нижней части этого диапазона ровно через неделю после листинга. На момент написания общая рыночная капитализация акций оценивается чуть менее 64 миллиардов долларов, что несколько ниже ранее оцененных 100 миллиардов долларов.

Настоящий прорыв или просто ажиотаж?

Дебют COIN в традиционном финансовом секторе широко считается важным шагом вперед для криптоиндустрии, особенно потому, что он предоставляет инвесторам, которые в противном случае могут не быть заинтересованы в торговле цифровыми активами, косвенное воздействие на криптовалюты.

Высказывая свои мысли по этому поводу, Джелле Пол, менеджер проектов первых трех блокчейн-проектов нефтегазовой транснациональной корпорации Shell, а также бизнес-директор Dusk Network — протокола блокчейн, ориентированного на конфиденциальность, — сказал msir.site, что прямой листинг Coinbase потенциально может стать очень интересным признаком. -вверх призывает компании и регулирующие органы, которые все еще придерживаются позиции «все, что связано с криптовалютой, — это плохо», добавляя:

«Рыночная капитализация COIN сейчас превосходит совокупную оценку большинства крупнейших мировых традиционных фондовых бирж, и они делали это годами, а не десятилетиями. Ясно, что они работают в соответствии с самыми высокими стандартами, иначе о листинге Nasdaq не могло быть и речи, поэтому кажется, что саморегулирование в данном случае принесло огромные плоды ».

Действительно, с листингом Coinbase, который потенциально может ликвидировать разрыв между традиционным финансовым сектором и криптовалютой, все большее число основных игроков, похоже, весьма оптимистично настроены по отношению к COIN. Например, нью-йоркская фирма по управлению активами Ark Invest была быстро скупить более 1 миллиона акций — в настоящее время стоит около 350 миллионов долларов, которые будут распределены по трем предложениям биржевых фондов компании.

Кроме того, стоит упомянуть, что еще в 2013 году американская венчурная компания Union Square вложил в Coinbase по цене 0,20 доллара за акцию, что по сути позволяет компании накопить общий объем запасов, который в настоящее время составляет более 4,6 миллиарда долларов.

Тем не менее, самым крупным спонсором компании на сегодняшний день является гигант венчурного капитала Andreessen Horowitz через свой криптофонд A16z, «который владеет акциями криптобиржи на сумму около 9,7 миллиарда долларов». Согласно информации, содержащейся в проспекте Coinbase, всего через семь месяцев после завершения раунда финансирования компании A16z вел раунд серии B на 25 миллионов долларов, покупка акций по 1 доллару за штуку.

Впоследствии в октябре 2019 года фирма смогла приобрести акции на сумму 57,1 миллиона долларов на Юнион-сквер по 23 доллара за штуку, а затем еще на 30 миллионов долларов в виде акций Coinbase по цене 28,83 доллара за акцию всего 12 месяцев спустя.

За пределами Union Square и A16z венчурная компания Ribbit Capital, специализирующаяся на финансовых технологиях, является третьим по величине инвестором в Coinbase, при этом компания владеет в общей сложности 12 миллионами акций криптовалютной биржи на сумму около 3,9 миллиарда долларов в рамках раунда финансирования серии A. Некоторые из других крупных игроков, получивших долю действие включают Tiger Global, Institutional Venture Partners, AH Equity Partners и DFJ Growth.

Кроме того, отчеты инсайдерской информации предполагают, что ряд ранних инвесторов Coinbase, а также члены ее высшего руководства, продал акции на миллиарды вскоре после прямого листинга. Например, финансовый директор Coinbase Алеся Хаас продала около 255 500 акций по цене 388,73 доллара за акцию, сохранив при этом определенные опционы. Точно так же Брайан Армстронг, нынешний генеральный директор платформы, продано 749 999 акций в трех сделках по разным ценам, нетто около 291 миллиона долларов.

При этом, в то время как документы изначально, казалось, изображали картину, в которой несколько руководителей Coinbase продали большую часть своей доли в фирме, чтобы получить солидную прибыль, представитель Coinbase сказал msir.site, что продавцы по-прежнему сохраняют сильные позиции собственности.

Что ждет COIN в будущем?

По данным независимой инвестиционной исследовательской компании CFRA, стоимость акций Coinbase потенциально может расти на целых 20% в ближайшем будущем, в первую очередь из-за ускоренного внедрения технологий с поддержкой криптовалюты по всему миру и прихода большего количества институциональных игроков в это зарождающееся пространство.

В связи с этим группа аналитиков CFRA во главе с Крисом Койпером заявила в недавней записке для клиентов компании, что в течение следующих 12 месяцев или около того цена COIN может стабилизироваться на уровне около 400 долларов. Более того, исследовательская фирма также дала своим клиентам зеленый свет на покупку акций Coinbase, даже присвоив акциям рейтинг «покупать».

Койпер и его команда полагают, что инвесторы потенциально могут заработать до 6,89 долларов на акцию в 2021 году и 3,00 доллара на 2022 год, указывая на то, что они видят рост операционной маржи, которая в конечном итоге может стабилизироваться на отметке 35%. «Наш базовый сценарий подразумевает, что COIN не только станет одной из крупнейших финансовых бирж для криптовалюты, но и сможет успешно диверсифицироваться в другие продукты и услуги, в первую очередь на те, которые нацелены на институциональных инвесторов», — добавил он.

Аналитики CFRA выделили три возможных сценария для Coinbase. Во-первых, они считают, что в ближайшие месяцы COIN может столкнуться с медвежьим импульсом, в результате чего акции упадут до 120 долларов. Во втором сценарии цена акции достигает 400 долларов и стабилизируется в этом диапазоне. Третий случай связан с повышением цен на акции до 840 долларов.

Почти через неделю после листинга Coinbase представитель компании объявил, что Nasdaq начал торговлю опционами на Coinbase Global — COIN.O — с 20 апреля. Запуск опционов на акции предоставит инвесторам еще одну возможность сделать ставку на будущее Coinbase. Проще говоря, опционы на акции представляют собой право, но не обязательство, купить или продать акцию по определенной цене, известной как цена исполнения, на дату истечения срока или до нее.

Криптовалютный рынок терпит крах

После того, как Coinbase Global Inc. стала публичной, криптовалютный рынок столкнулся с турбулентностью, когда стоимость биткойнов упала на 15% в дни после листинга, упав с 64000 до 51000 долларов, хотя и ненадолго. Подобные провалы наблюдались повсюду, с эфиром (ETH), Binance Coin (BNB), XRP и Кардано (ADA) также подвергается серьезному негативному ценовому действию.

Кроме того, в рамках вышеупомянутого развития общая рыночная капитализация сектора криптовалют упала с 2,37 триллиона долларов до 1,87 триллиона долларов, а затем снова выросла примерно до 2 триллионов долларов. «Оглядываясь назад, это было неизбежно. Рынки были слишком взволнованы прямым листингом $ Coin. Базис разрывается, монеты, такие как $ BSV, $ XRP и $ DOGE, накачиваются », — основатель Galaxy Digital Майкл Новограц. твитнул совсем недавно.

Кроме того, основатель SkyBridge Энтони Скарамуччи заявил после листинга, что был удивлен тем, что дебют Coinbase был не встречал большего внимания со стороны банков, намекая на то, что унаследованные институты до сих пор не могут осознать масштабов крипто-финансовой революции, которая в настоящее время охватила земной шар.

Теперь еще предстоит увидеть, последуют ли другие криптовалютные биржи по стопам Coinbase и станут ли они публичными в ближайшем будущем, существенно укрепив традиционное доверие инвесторов к этому, но развивающемуся пространству.

В связи с этим платформа для торговли цифровыми активами Kraken недавно объявила, что, хотя она не уверена в том, когда она станет публичной, она будет проводить прямой листинг а не маршрут специализированной компании-приобретателя, который Израильская брокерская платформа eToro недавно заняла.