BTC

У биткойнских медведей есть лидерство в размере 340 миллионов долларов в преддверии истечения пятничных опционов на BTC

Биткойн (BTC) цена медленно восстанавливается после резкой коррекции на 16% в первые часы 18 апреля.

Пока некоторые аналитики винят депозит в 9000 BTC на Binance, другие сосредоточились на падении хешрейта из-за аварии на угольной шахте в Китае. Независимо от причины минимума в 51 200 долларов, маркет-мейкеры опционов были вынуждены скорректировать свои позиции.

Как правило, арбитражные кассы ищут ненаправленного воздействия, то есть они не делают прямых ставок на движение BTC в каком-либо конкретном направлении. Однако для нейтрализации подверженности опционам обычно требуется динамическое хеджирование, то есть позиции должны корректироваться в соответствии с ценой биткойна.

Корректировка рисков этих арбитражных столов обычно включает продажу BTC, когда рынок падает, что в результате усиливает давление на длительную ликвидацию. Таким образом, имеет смысл понять текущий уровень риска по мере приближения срока истечения опционов 23 апреля. Мы попытаемся проанализировать, выиграют ли медведи от цены BTC в 50 000 долларов.

Первоначальный прогноз кажется сбалансированным

До коррекции 18 апреля BTC набрал 74% прироста за три месяца, достигнув рекордного уровня в 64 900 долларов. Таким образом, для инвесторов естественно более серьезно подходить к защитным вариантам.

Биткойн 23 апреля агрегированные параметры. Источник: Bybt

В то время как нейтрально-бычий опцион колл (покупка) обеспечивает покупателю защиту от повышения цены, противоположное происходит с более медвежьими опционами пут (продажа). Измеряя подверженность риску каждого ценового уровня, трейдеры могут понять, в каком положении находятся трейдеры — бычьи или медвежьи.

Общее количество контрактов, истекающих 23 апреля, составляет 27 320 BTC, что составляет 1,55 миллиарда долларов по текущей цене в 56 500 долларов. Однако «медведи» и «быки» явно сбалансированы, поскольку опционы «колл» (покупка) составляют 45% открытого интереса.

У медведей есть приличное преимущество после недавней аварии

Хотя первоначальная картина кажется нейтральной, необходимо учитывать, что опционы колл (покупка) на $ 64 000 и более высокие опционы практически бесполезны, так как до истечения срока остается менее трех дней. Более медвежья ситуация возникает, когда эти 6400 бычьих контрактов, торгующихся в настоящее время ниже 50 долларов, удаляются.

Опционы пут с нейтрального на медвежий преобладают с 70% из оставшихся 19 930 контрактов на BTC. Открытый интерес составляет 1,13 миллиарда долларов с учетом текущей цены биткойнов, и это дает медведям преимущество в 450 миллионов долларов.

Можно видеть, что быки были застигнуты врасплох, когда биткойн восстановился на 13% после рекордного максимума 14 апреля. Скудные опционы колл на 3000 BTC остаются ниже 58000 долларов, что составляет всего 24% от общей суммы.

Между тем, нейтрально-медвежьи опционы на продажу составляют 9000 контрактов на BTC по цене 55000 долларов и выше. Эта разница представляет собой открытый интерес в размере 340 миллионов долларов в пользу медведей.

В настоящее время сроки истечения от 57000 до 64000 долларов достаточно сбалансированы, что говорит о том, что у медведей есть стимул удерживать цену на низком уровне 23 апреля.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно авторр и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.