Новости Крипто-трейдинга

Быки подталкивают цену Ethereum вверх перед истечением опционов на $ 930 млн в пятницу

Последние пару недель для Ether (ETH), который колебался от 2000 до рекордных 2650 долларов. Обвал на 20% 17 апреля привел к ликвидации длинных фьючерсных контрактов на 1 миллиард долларов, а также резко снизил аппетит инвесторов к риску.

Цена эфира (ETH) в долларах на Coinbase. Источник: TradingView

Однако, как показано выше, прирост на 28% за последние пару дней привел к тому, что открытый интерес по фьючерсам на эфир достиг 8,2 миллиарда долларов, что всего на 5% ниже его рекорда от 15 апреля. Аналогичное событие произошло на рынках опционов, которые с истечения срока 25 марта выросли на 45%.

Недавнее восстановление цен было приписано генеральному директору Paypal, заявившему, что спрос на криптовалюту многократно вырос чем ожидалось. Более того, чистая стоимость смарт-контрактов Ethereum достигла рекордного уровня в 54,2 миллиарда долларов, во главе с Uniswap, Compound и Maker.

Чистая стоимость сети Ethereum заблокирована. Источник: DeBank.com

Увеличение этого показателя на 154% произошло, когда сетевые комиссии поддерживали уровень выше 8 долларов за транзакцию, что ослабило спекуляции о хищнической конкуренции. Между тем, Binance Smart Chain достигла TVL в 17 миллиардов долларов, и роста децентрализованного финансирования (DeFi) кажется более чем достаточно для поддержки обоих.

Открытый интерес резко вырос, но 22% из них скоро истекут.

В то время как текущий открытый интерес к опционам на эфир на сумму 4,2 миллиарда долларов представляет собой рекордный максимум, 930 миллионов долларов из них истекают 30 апреля. Как обычно, безраздельно господствует биржа Deribit с долей рынка 90%.

Стоит отметить, что не все опционы будут торговаться по истечении срока, так как некоторые из этих страйков сейчас кажутся необоснованными, особенно с учетом того, что осталось менее трех дней.

Опционы разделены на два сегмента, так как опционы колл (покупка) позволяют покупателю приобретать эфир по фиксированной цене на дату истечения срока действия. Они часто используются либо в нейтральных арбитражных сделках, либо в бычьих стратегиях.

Между тем опционы пут (продажа) являются предпочтительным инструментом хеджирования для защиты от отрицательных колебаний цен.

Чтобы понять, как эти конкурирующие силы уравновешены, нужно сравнить размер колл и пут-опционов по каждой цене истечения (страйк).

30 апреля опционы ETH на Deribit. Источник: Laevitas.ch

Странная картина возникла, когда медведи были застигнуты врасплох: 91% опционов пут открыли интерес по цене $ 2400 или ниже. Между тем «быки» были излишне оптимистичны: почти половина опционов «колл» стоила 2880 долларов и выше.

У быков есть приличный выигрыш в 115 миллионов долларов

Однако любой срок истечения выше 2240 долларов очень благоприятен для быков, которые в настоящее время лидируют с открытым интересом в 115 миллионов долларов. Эта разница в пользу опционов колл удвоится и составит 2 880 долларов, хотя это, похоже, не оправдывает повышения цены на эфир на 10%.

Что касается медведей, эта игра кажется совершенно проигранной, поскольку только чудо 17% падения ниже 2240 долларов будет достаточно, чтобы устранить преимущество опционов колл.

На данный момент мало оснований полагать, что истечение срока опционов 30 апреля принесет какой-либо сюрприз для цены эфира. И Deribit, и OKEx рассчитываются в 8:00 утра по всемирному координированному времени, и внимание трейдеров, вероятно, будет сосредоточено на июньских опционах.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно авторр и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.