Альткоины

2 ключевых показателя цены Ethereum доказывают, что профессиональные трейдеры отстают от новых максимумов ETH

Как эфир (ETH) 29 апреля составила $ 2800 за все время, как и открытый интерес по фьючерсам. Цифра в 8,5 миллиардов долларов означает рост на 52% в месяц и свидетельствует об активной торговой активности за стремительным ростом цен.

Некоторые аналитики могут не обращать внимания на производные эфира, учитывая, что будущее CME имеет открытый интерес в размере 355 миллионов долларов по сравнению с 2,4 миллиардами долларов в биткойнах. Однако контракты на эфир были запущены всего пару месяцев назад. И FTX, и Deribit требуют от своих клиентов 100% полного KYC, и на этих рынках общий открытый интерес в ETH составляет 2 миллиарда долларов.

Совокупный открытый интерес по фьючерсам на эфир, долл. США. Источник: Bybt

С этой точки зрения открытый интерес по фьючерсам на серебро в настоящее время составляет 22,6 миллиарда долларов. Драгоценный металл имеет десятилетнюю торговую историю и рыночную капитализацию в 1,4 триллиона долларов. Однако простой анализ количества невыполненных контрактов не очень полезен, поскольку их можно использовать для хеджирования.

Рост фьючерсов положительный, но не гарантированный бычий индикатор

Чтобы оценить, есть ли у рынка бычий настрой, необходимо изучить несколько показателей деривативов. Первый — это фьючерсная премия (также известная как базис), которая измеряет ценовой разрыв между ценами фьючерсных контрактов и ценами на обычном спотовом рынке.

Трехмесячные фьючерсы обычно должны торговаться с годовой премией от 10% до 20%, которую следует интерпретировать как процентную ставку.

Среднее значение за 24 часа на основе фьючерсов на ETH на 3 месяца OKEx. Источник: Skew

Как показано на приведенном выше графике, фьючерсная премия ETH резко возросла в середине апреля, достигнув пика в 45% в годовом исчислении. Хотя FOMO трейдеров сыграл свою роль, это также свидетельствует о крайнем оптимизме. В то время как профессиональные трейдеры чаще всего используют ежемесячные фьючерсные контракты, бессрочные контракты являются основным инструментом розничных инвесторов.

Розничные инвесторы пока не активны

Бессрочные контракты также известны как обратные свопы, и по этим контрактам обычно взимается ставка финансирования каждые 8 ​​часов. Эта комиссия увеличивается по мере того, как длинные позиции (покупатели) используют более высокое кредитное плечо, поэтому их счета постепенно истощаются. Когда происходит ажиотаж розничных покупок, комиссия может доходить до 5,5% в неделю.

Бессрочные фьючерсы на эфир, 8-часовая ставка финансирования. Источник: Coinalyze.net

Как показано на приведенном выше графике, 8-часовая ставка финансирования недавно достигла пика на уровне 0,18% 14 апреля, что эквивалентно 3,8% в неделю. Хотя это, безусловно, способствовало созданию очень оптимистичных ежемесячных фьючерсов, влияние полностью исчезло, поскольку в последние пару дней уровень финансирования был незначительным.

Эти данные показывают, что по сравнению с розничными инвесторами профессиональные трейдеры более оптимистичны в отношении эфира, поскольку трехмесячная база в настоящее время составляет 25% в год. Эта ставка выше, чем предлагают большинство услуг по кредитованию стейблкоинов, а это означает, что длинные позиции (покупатели) готовы платить надбавку, чтобы держать свои позиции открытыми.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно авторр и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.