BTC

Профессиональные трейдеры покупают падение цен на биткойны, в то время как розничные инвесторы гоняются за альткойнами

Биткойн (BTC) изо всех сил пытался поддержать уровень поддержки в 55 000 долларов в течение последних 16 дней, или, по сути, с момента ликвидации 17 апреля рекордных длинных контрактов на 5 миллиардов долларов. Отказ, который произошел после рекордного максимума в 64 900 долларов, оказал разрушительное влияние на настроения розничных трейдеров, что измеряется значительным падением постоянной ставки фондирования фьючерсов.

Однако, несмотря на недавнюю низкую производительность Биткойна и сегодняшнее падение на 6,5%, профессиональные трейдеры покупали падение в течение последних 24 часов. Эти киты и движения арбитражной службы отражаются в соотношении длинных и коротких фьючерсов OKEx, а также на рынках маржинального кредитования Bitfinex. Когда происходит такая покупка, розничные трейдеры в основном молчат, что отражается в нейтральной ставке бессрочного финансирования.

Бессрочные фьючерсы с маржой USDT, 8-часовая ставка фондирования. Источник: Bybt

Как показано выше, ставка 8-часового финансирования бессрочных фьючерсов (обратных свопов) была ниже 0,05% в течение последних нескольких недель. Для контрактов на конец месяца цены сильно отличаются от обычных спотовых бирж, что отражает дисбаланс длинных и коротких позиций.

Это несоответствие является причиной того, что розничные трейдеры, как правило, предпочитают бессрочные фьючерсы, хотя и с различной стоимостью переноса, вызванной изменениями ставок финансирования.

Текущая 8-часовая комиссия эквивалентна 1% еженедельной ставки, что свидетельствует о небольшом дисбалансе по длинным позициям. Однако этот уровень намного ниже 0,10% и более высоких ставок, наблюдавшихся в начале апреля. Эти данные убедительно свидетельствуют о том, что розничным трейдерам неудобно добавлять длинные позиции в биткойнах, несмотря на коррекцию на 9% за два дня.

С другой стороны, индикатор длинных и коротких позиций ведущих трейдеров достиг самого высокого уровня за 30 дней, сигнализируя о покупательной активности у китов и арбитражных столов. Этот индикатор рассчитывается путем анализа консолидированной позиции клиента по спот, бессрочным и фьючерсным контрактам. В результате он дает более четкое представление о том, склоняются ли профессиональные трейдеры к бычьим или медвежьим настроениям.

Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров OKEx. Источник: Bybt

Как показано выше, текущее соотношение длинных и коротких фьючерсов OKEx в настоящее время благоприятствует длинным на 94%. Эта покупательная активность была начата рано утром 4 мая, когда биткойн упал ниже 55000 долларов. Что еще более важно, это сигнализирует о большей уверенности, чем 14 апреля, когда BTC поднялся до рекордного уровня в 64 900 долларов.

Однако, чтобы подтвердить, является ли это движение широко распространенным, следует также оценить маржинальные рынки. Например, ведущая биржа (Bitfinex) владеет биткойн-позициями на сумму более 1,8 миллиарда долларов.

Цена BTC (оранжевый, слева) в сравнении с соотношением длинной и короткой маржи Bitfinex (синий, справа). Источник: TradingView

Bitfinex демонстрирует впечатляющий рост на маржинальных рынках BTC: длинные позиции в 50 раз превышают сумму, взятую по коротким позициям. Эти уровни являются беспрецедентными в истории биржи и подтверждают данные с фьючерсных рынков OKEx.

Нет сомнений в том, что профессиональные трейдеры настроены очень оптимистично, несмотря на сегодняшнее падение биткойнов. Что касается отсутствия аппетита со стороны розничных трейдеров, их внимание, похоже, сейчас сосредоточено на альткойнах.

В настоящее время 18 из 50 лучших альткойнов выросли на 45% или выше за последние 30 дней.

Вопрос в том, может ли ралли альткойнов продолжиться, если BTC не сможет достичь нового исторического максимума в течение следующих нескольких недель?

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно авторр и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.