Технологии Криптовалют

Захватить отрасль? Токен IPO нацелен на мировой рынок капитала на 200 трлн долларов

Ранее в мае INX Limited — базирующаяся в Гибралтаре торговая платформа блокчейнов — объявила о завершении мероприятия по продаже токенов INX, которое состоялось посредством первичного публичного предложения. Это событие стало первым случаем, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила IPO криптоактивов.

SEC последовательно характеризует большинство криптоактивов как ценные бумаги. Действительно, эта позиция была в авангарде кампании комиссии против стартапов, которые выпускали цифровые активы во время первоначальной мании предложения монет в 2017 и 2018 годах.

Регулируемые предложения токенов безопасности, или STO, с тех пор были провозглашены следующим большим шагом для сбора средств на основе токенов, а ICO считаются анафемой многими финансовыми регуляторами по всему миру. Действительно, власти нескольких стран создали правовую основу для регулируемой деятельности по привлечению капитала с помощью токенов цифровых активов.

Токен INX на 125 миллионов долларов IPO

Как ранее сообщал msir.site, 3 мая INX объявил, что завершил IPO токенов, одобренное SEC, на сумму 125 миллионов долларов. Новость положила конец новому процессу предложения токенов, который началось еще в августе 2020 года.

В то время, как сообщается, компания собиралась привлечь 117 миллионов долларов с помощью STO, одобренного SEC. В конце концов, торговая компания, занимающаяся блокчейном, превысила свою первоначальную цель более чем на 8 миллионов долларов, при этом более 7200 розничных и институциональных инвесторов приняли участие в IPO цифровых токенов.

Фактический раунд IPO публичного токена собрал около 85 миллионов долларов, добавив к 7,5 миллионам долларов, собранным во время частной продажи, и еще 32,2 миллиона долларов от размещения частного капитала на фондовой бирже Торонто. Сообщается, что INX будет использовать собранные средства для создания своей запланированной торговой платформы для криптовалютных токенов и токенов безопасности.

Действительно, по сообщениям, INX предвидит ситуацию, когда его платформа будет выступать в качестве партнера по листингу для американских фирм, стремящихся собрать средства через STO. Таким образом, помимо предоставления торговых услуг для цифровых активов, запланированная биржа INX также позволит клиентам выпускать и продавать токены безопасности.

В записке для msir.site Шай Датика, соучредитель INX, сообщил, что у компании уже есть 30 фирм, ожидающих запуска собственных токенов безопасности, как только ее торговая платформа заработает. По данным Datika, внедрение цифровых активов становится все более популярным среди институциональных инвесторов.

IPO токенов INX также, вероятно, предоставит из первых рук доказательство того, что криптовалюты жизнеспособны для накопления капитала. В рамках своего объявления ранее в мае торговая компания, занимающаяся торговлей блокчейном, сообщила, что половина средств, собранных во время IPO токенов, поступила от криптовалютных платежей в биткойнах (BTC), Эфир (ETH) и долларовую монету (USDC) стейблкоин.

Действительно, INX приписывает часть успеха IPO тому факту, что как розничные, так и институциональные инвесторы из 75 стран мира мог участвовать через крипто-платежи несмотря на «ограничения голубого неба» — законы о борьбе с мошенничеством на уровне штата в США, которые обычно применяются для эмитентов ценных бумаг с международными подписчиками.

Фактически, INX сообщил в то время более 61000 инвесторов выразили интерес к токену IPO, но не смогли инвестировать из-за вышеупомянутых ограничений.

Цифровые ценные бумаги в основе нового рынка капитала

Мировой рынок капитала, по оценкам стоимостью около 200 триллионов долларов, часто считается, что она созрела для разрушения криптовалюты и блокчейна. От децентрализованных финансов — также известных как DeFi — примитивов, работающих над переходами для взаимодействия с реальными активами, до устаревших финансовых институтов, стремящихся адаптировать новую технологию к своим существующим протоколам, оцифровка рынка акций, похоже, стоит на повестке дня для многие заинтересованные стороны.

Datika также сослалась на эту зарождающуюся тенденцию, объявляя о завершении токен-IPO, даже подчеркнув эту тенденцию как основную часть амбиций компании. В то время руководитель INX заметил, что компания предвидела новую парадигму, которую она назвала «Рынки капитала 2.0», в которой цифровые ценные бумаги заменяют акции в качестве средств привлечения капитала.

Согласно Datika, криптовалютные биржи займут центральное место в этой новой парадигме, поскольку финансовые активы сделают поворот к технологии блокчейн. Комментируя потенциал криптовалюты и блокчейна, чтобы существенно повлиять на мировой рынок капитала, Дуглас Бортвик, главный коммерческий директор INX, сказал msir.site:

«Мировые рынки капитала в настоящее время застряли во временной шкале. Возьмем, к примеру, акции США. Они открыты 5 дней в неделю с 9.30 до 16.00. Между тем, цифровые ценные бумаги торгуются 24/7/365. Для акций США требуется Трансфер-агент, тогда как цифровые ценные бумаги рассчитываются на блокчейне с неизменным правом собственности. Акции США можно использовать как инструмент для отмывания денег. Цифровые активы могут быть созданы с помощью автономного KYC [Know Your Customer] и ПОД [Anti-Money Laundering] путем внесения в белый список блокчейна ».

Однако неликвидность остается серьезной проблемой, которую необходимо решить, прежде чем токены безопасности смогут иметь какой-либо значительный вес для поддержки проникновения на мировой рынок капитала. По мнению Дженни К. Та, генерального директора платформы блокчейн-торговли CoinLinked, решение этой проблемы состоит в том, чтобы иметь больше токенов безопасности на рынке. В беседе с msir.site ветеран Уолл-стрит высказал мнение:

«Нам не только нужно, чтобы количество токенов безопасности было на рынке, но также важно иметь качественные токены. Пространству определенно нужно гораздо больше токенов безопасности, чтобы быть в списке ликвидности не только в США, но и во всем мире, так что реально это займет некоторое время ».

Таким образом, поскольку ликвидность является серьезным препятствием для STO, возможно, неудивительно, что в последнее время наблюдается всплеск таких предложений. Этой тенденции также способствовал ряд благоприятных нормативных актов в основных экономических юрисдикциях по всей Азии и Европе, при этом регулирующие органы, по-видимому, не возражают против предложения токенов, если эмитенты соблюдают установленные нормативные положения.

Еще в декабре 2020 года SEC заявила, что брокеры-дилеры токенов безопасности будут наслаждаться пятилетним отпуском по принудительному исполнению. В Германии финансовые регуляторы официально признанные оцифрованные ценные бумаги, а швейцарские власти вводят полный спектр правил криптографии, охватывающий несколько аспектов рынка, включая STO.

STO основные моменты со всего мира

Прогресс в этой области ограничен не только границами Соединенных Штатов. В апреле японский финансовый гигант SBI запущен первое розничное STO в Японии — корпоративные облигации, выпущенные SBI Securities. На мероприятии была продемонстрирована способность систем на основе блокчейнов заменить обычную инфраструктуру центрального депозитария ценных бумаг, необходимую для выпуска ценных бумаг.

Розничная STO SBI также является свидетельством довольно зрелых законов Японии о криптографии и блокчейне, которые, возможно, обеспечивают строгий, но четкий набор правил для участников. В стране даже есть свои саморегулируемая организация по вопросам СТО, Японская ассоциация предложения токенов.

Однако апрельский STO не был первым выходом SBI на арену. В октябре 2020 года японский финансовый конгломерат объявил о планах по распределить акции токенов безопасности SBI e-Sports, дочерняя компания компании, занимающаяся киберспортивными играми.

В марте канадская технологическая компания Blockchain Blockstream запустил токен безопасности связаны с операциями компании по добыче биткойнов. Помимо предложения доступа к запасам майнинга биткойнов, токен безопасности Blockstream Mining Note также предоставляет право собственности на добытые биткойны после трехлетнего периода передачи прав.

Токен безопасности Blockstream показывает, что STO могут даже стать способом прямого владения криптовалютой для инвесторов.

Другие недавние эмитенты STO включают производитель суперкаров Mazzanti Automobili и японский банк Sumitomo Mitsui, который в партнерстве с зарегистрированной SEC платформой для выпуска цифровых ценных бумаг Securitize запустил первый в Японии токен безопасности. соответствует Закону страны о финансовых инструментах и ​​обмене.

Европейский банковский гигант Societe Generale также вышел за рамки своего стремления к внедрению блокчейна. выпуск цифровых облигаций запустив свой первый токен безопасности еще в апреле. Банк выбрал Tezos в качестве предпочтительного блокчейна.

В то время Жан-Марк Стенджер, глава финтех-филиала банка Forge, сказал msir.site, что усилия Societe Generale в отношении токенов безопасности не зависят от блокчейна. Действительно, Стенгер добавил, что компания планирует использовать от трех до пяти общедоступных сетей для выпуска токенов безопасности.