Новости Крипто-трейдинга

Исторически точная метрика биткойнов предполагает, что цена биткойна упала

Поскольку цена Биткойна (BTC) пытается установить поддержку на уровне $ 37 000 во вторник, недавние минимумы в $ 30 000, возможно, были дном, предполагает один индикатор рынка деривативов, который имеет историю точного прогнозирования циклических минимумов BTC / USD после его медвежьих циклов.

В последний раз он предсказывал, что дно было 1 ноября, после чего стоимость покупки одного биткойна выросла с 13 771 доллара до 64 899 долларов на Coinbase.

Анатомия бычьего индикатора

Этот индикатор, получивший название «скользящей основы», математически представляет относительную разницу между ценой фьючерсного контракта и спот-курсом на годовом таймфрейме. Например, если биткойн-контракт торгуется с премией 2,5% к своей спотовой цене на трехмесячном базисном графике, то его годовая скользящая база составляет 10%.

Оглядываясь назад, можно сказать, что активы на фьючерсном рынке либо со скидкой или премию. Когда спот-курс актива выше его фьючерсной цены, это называется бэквордацией (дисконтом). И наоборот, когда спот-курс торгуется ниже фьючерсного — что типично для традиционных финансовых рынков — это «отражает состояние контанго (премии).

Рынки фьючерсов на биткойны имеют тенденцию колебаться между бэквордацией и контанго. Экстремальное контанго часто сигнализирует о вершине бычьего рынка. И наоборот, крайняя бэквордация помогает найти потенциальное дно на медвежьем рынке.

Например, в июне 2019 года рынок фьючерсов на биткойны на OKEx испытал рост контанго выше уровня 3,5%. За тот же период он достиг своего пика около 6,8%, когда биткойн преодолел отметку в 11000 долларов. Однако спот-курс BTC / USD продолжал расти, пока не достиг 14000 долларов. После этого пара вошла в многомесячный медвежий рынок, достигнув дна около 3100 долларов в конце концов в декабре 2019 года.

Пример контанго биткойн-фьючерсов за июнь 2019 г. Источник: TradingView

Бен Лилли, криптоэкономист из Jarvis Labs, сопоставил показания графика «Годовой скользящий базис за 3 месяца фьючерсов на BTC» со спотовыми ценами на биткойны, отметив, что, когда первая приближается или закрывается ниже 1%, последняя воспринимает это как сигнал. достичь дна и начать новый цикл роста.

Вертикальные линии показывают день, когда базис биткойнов достиг 0%. Источник: BitMEX

На приведенном выше графике BitMEX показано несколько случаев, когда показания скользящей базы упали ниже 1% во время нисходящих движений Биткойна на спотовом рынке. Позже криптовалюта начала испытывать отскок — новый бычий цикл — перед тем, как снова скорректироваться, чтобы найти новое дно, как только скользящая база упала ниже 1%. Промыть и повторить.

Например, в марте 2020 года, во время обвала мирового рынка, вызванного коронавирусом, фьючерсы на биткойны продемонстрировали рост бэквордации до почти отрицательных 14%, что означало бы дно биткойн на спотовом рынке на уровне около 3858 долларов.

Скользящая основа фьючерсов на биткойны по состоянию на 25 мая

Лилли поделилась графиком наклона, который показывает, что годовая скользящая база фьючерсов на BTC упала ниже 1% впервые с ноября 2020 года.

Базис биткойнов упал ниже 1% после майского обвала спотовых рынков. Источник: Skew

«Это выглядит многообещающим с точки зрения поиска дна», принято к сведению Лилли в своем информационном бюллетене.

«Это возвращает нас к тому, почему мы так часто используем ставки финансирования. Потому что, когда люди думают, что криптовалюта подходит к концу и уходит в дровяной сарай, она приходит в норму ».

Он добавил, что, основываясь только на базовых показаниях, это хорошее время для спотовых трейдеров Биткойн для накопления, хотя и отметил, что это не означает открытия длинных позиций с кредитным плечом на фьючерсном рынке.

На срочном рынке риски оказались выше из-за отсутствия «бычьих» сделок. Лилли сказала, что давление продажи не уменьшилось даже после того, как монеты стоимостью 6 миллиардов долларов США (USDC) вышел на рынок — это признак того, что трейдеры хотят использовать стейблкоин с привязкой к доллару для покупки криптовалют, таких как биткойн.

«Сейчас мы летим по нейтральной полосе», — добавил он.

Заявления появились, когда Биткойн продемонстрировал крайний конфликт предубеждений в краткосрочной перспективе, зафиксировав дикие внутридневные колебания цен на предыдущих сессиях. На сессии понедельника цена BTC была отклонена сопротивлением на уровне 40 000 долларов.

В настоящее время BTC пытается найти поддержку на уровне 37000 долларов, что примерно на 40% ниже исторического максимума.