Новости Крипто-трейдинга

Вот как трейдеры используют опционы колл для увеличения своих биткойн-холдингов

Криптотрейдеров привлекает рынок его стремительным ростом и прибыльными возможностями для получения прибыли. Однако не каждый инвестор стремится к волатильности или использует вырожденные уровни кредитного плеча для игры на биржах деривативов.

Фактически, стейблкоины обычно составляют половину общей заблокированной стоимости (TVL) в большинстве приложений децентрализованного финансирования (DeFi), ориентированных на доходность.

Есть причина, по которой DeFi процветал, несмотря на то, что в мае медианная комиссия сети Ethereum превысила 10 долларов. Институциональные инвесторы отчаянно ищут фиксированный доход, поскольку традиционные финансы редко предлагают доходность выше 5%. Однако можно зарабатывать до 4% в месяц с помощью биткойнов (BTC) деривативы по сделкам с низким уровнем риска.

Доходность облигаций неинвестиционного уровня. Источник: Федеральная резервная система США.

Обратите внимание, что даже облигации неинвестиционного уровня, гораздо более рискованные, чем казначейские векселя, приносят доход ниже 5%. Между тем официальный уровень инфляции в США за последние 12 месяцев составил 4,2%.

Пол Каппелли, портфельный менеджер в Galaxy Fund Management, недавно сообщил msir.site, что «неэластичная кривая предложения и дефляционный график выпуска Биткойна» делают его «убедительным средством защиты от инфляции и неэффективной денежно-кредитной политики, которые могут привести к обесцениванию денежных позиций со временем».

Централизованные сервисы, такие как Crypto.com, BlockFi и Nexo, обычно приносят от 5% до 10% в год для депозитов стейблкоинов. Чтобы увеличить выплату, нужно искать более высокие риски, что не обязательно означает менее известную биржу или посредника.

Доходность стейблкоина на централизованных сервисах. Источник :reditcan.io

Однако можно достичь еженедельной доходности 2%, используя производные биткойнов. Для этих инструментов ликвидность в настоящее время находится на централизованных биржах. Поэтому трейдеру необходимо учитывать риск контрагента при анализе таких сделок.

Продажа покрытого колла может превратиться в сделку с фиксированным доходом.

Покупатель опциона колл может приобрести биткойн по фиксированной цене в установленную дату в будущем. За эту привилегию продавцу колл-опциона выплачивается аванс. Хотя покупатель обычно использует этот инструмент в качестве страховки, продавцы обычно стремятся к сделкам с фиксированным доходом.

У каждого контракта есть установленная дата истечения срока и цена исполнения, поэтому потенциальные прибыли и убытки можно рассчитать заранее. Эта покрытая стратегия колл состоит из удержания биткойнов и продажи опционов колл, предпочтительно на 15-20% выше текущей рыночной цены.

Было бы несправедливо называть это сделкой с фиксированным доходом, поскольку эта стратегия направлена ​​на увеличение баланса биткойнов трейдера, но она не защищает от отрицательных колебаний цен тех, кто измеряет доходность в долларах США.

Для держателя эта стратегия не добавляет риска, поскольку позиция биткойнов останется неизменной, даже если цена упадет.

Биткойн 4 июня рынки опционов колл. Источник: Deribit

Учитывая, что биткойн торговался на 37000 долларов, когда были собраны вышеуказанные данные, трейдер мог продать опцион колл на 44000 долларов на 4 июня со сроком погашения через шесть дней. Внесения маржи в 0,10 BTC должно быть достаточно для продажи контрактов на опцион колл на 0,30 BTC, таким образом получая 0,00243 BTC заранее.

Два результата: большее количество биткойнов или большая позиция в долларах США.

По сути, есть два исхода, в зависимости от того, торгуется ли биткойн выше или ниже 44000 долларов в 8:00 по всемирному координированному времени 4 июня. Опцион колл на 44000 долларов станет бесполезным для любого уровня ниже этой цифры, поэтому продавец опциона оставляет аванс в размере 0,00243 BTC в в дополнение к маржевому депозиту 0,10 BTC.

Однако, если цена истечения срока действия превышает 44 000 долларов США, то маржа трейдера будет использована для покрытия разницы в цене. При 46000 долларов чистый убыток составляет 0,011 биткойна, поэтому маржа снижается до 0,089 (4,094 доллара). Между тем, на момент депозита маржа в 0,10 биткойнов составляла 3700 долларов.

Действительно, продавец покрытого опциона колл с самого начала заработал бы больше денег, удерживая биткойн 0,10, поскольку цена выросла с 37000 до 46000 долларов. Тем не менее, получив аванс в размере 0,00243 BTC, можно увеличить запасы биткойнов, даже если цена опустится ниже 37000 долларов.

Эта прибыль в размере 2,4% в биткойнах будет при любом истечении срока действия менее 44 000 долларов США, что на 18,9% выше, чем 37 000 долларов США при анализе цен на опционы Deribit.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.