BTC

Маркет-мейкеры в « режиме страха » перед истечением пятничных опционов на биткойн на 575 миллионов долларов

4 июня в общей сложности 15 530 биткойнов (BTC) истекает срок действия опционов, что составляет 575 миллионов долларов открытого интереса. В настоящий момент на быков все еще сильно повлияла майская коррекция цены BTC на 37%, и это привело к тому, что большинство опционов колл (покупка) оказались под водой.

Несмотря на крушение, Активное предложение биткойнов достигло пятимесячного минимума, так как 45% монет не перемещались за последние два года. Этот индикатор показывает, что инвесторы, совершавшие покупки до бычьего периода 2019 года, не желают продавать по текущим ценам.

Майнеры также избегают продаж ниже 40 000 долларов, поскольку их отток недавно достиг семимесячного минимума по сравнению с историческим средним значением.

Тем временем технические аналитики указали на 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю как на сильный уровень поддержки, близкий к 34 000 долларов. Тем не менее, ценовой график формирует модель боковой торговли, которая завершается сужающимся клином и прорывом, известным как «сжатие», и указывает на то, что более высокая волатильность к концу недели.

Ясно то, что сейчас рынок представляет собой неоднозначную картину, и все хватаются за различные сигналы, как за попытку определить направление следующего трендового движения.

Медведи могли доминировать, когда рынки рухнули

В то время как медведи могли легко доминировать над истечением пятницы, похоже, они стали слишком самоуверенными, сосредоточившись в основном на опционах пут (продажа) стоимостью менее 32 000 долларов.

Общий интерес к биткойн-опционам. Источник: Bybt

Первоначальная картина благоприятна, так как отношение call-to-put составляет 0,84, хотя этот индикатор оценивает все опционы одинаково. Однако право приобрести биткойн за 46000 долларов менее чем за 42 часа в настоящее время бесполезно, поэтому этот опцион колл торгуется ниже 20 долларов каждый.

Аналогичный эффект наблюдается и при нейтрально-медвежьих опционах пут по цене 28 000 долл. США и ниже. У держателей нет никакой выгоды в том, чтобы продлевать его на ближайшие недели, поскольку эти контракты также стали бесполезными. Таким образом, чтобы лучше оценить положение трейдеров в отношении истечения пятничных опционов, необходимо сконцентрироваться на диапазоне от 32 000 до 42 000 долларов.

Опционы колл нейтрально-бычий на сумму до 42000 долларов составляют 3080 биткойн-контрактов, что составляет 114 миллионов долларов открытого интереса. С другой стороны, опционы на продажу (пут) до 32000 долларов США включают 4680 биткойн-контрактов на общую сумму 173 миллиона долларов.

Как и ожидалось, разницы в 60 миллионов долларов в пользу медведей недостаточно, чтобы вызвать какое-либо беспокойство. Эта ситуация была вызвана чрезмерно медвежьими ставками, которые не окупились, что потенциально привело к истечению первого сбалансированного опциона за три недели.

Маркет-мейкеры склоняются к медвежьей

Отклонение дельты в 25% обеспечивает надежный и мгновенный анализ «страха и жадности». Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок и становится положительным, когда премия за нейтральные и медвежьи опционы пут выше, чем у опционов колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха», хотя часто бывает после солидных митингов.

С другой стороны, отрицательный перекос означает более высокую стоимость защиты от роста и указывает на бычий настрой.

Биткойн 30-дневные опционы 25% -ный сдвиг дельты. Источник: Laevitas

С 17 мая индикатор несколько раз переходил в диапазон «страха» и достигал пика на уровне 20%, сигнализируя об отсутствии интереса к предложению защитных пут.

Нет сомнений в том, что быки напуганы, но исторически это лучшие возможности для покупки на дне.

По крайней мере, до истечения срока опциона 4 июня медведи больше не доминируют в торговле. Истечение срока действия Huobi, OKEx и Deribit состоится 4 июня в 8:00 по всемирному координированному времени.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.