ETH

Ethereum имеет сильные основы, так почему же профессиональные трейдеры настроены на снижение ETH?

Эфир (ETH) превзошел Биткойн (BTC) на 32% с мая, и даже несмотря на стабильный поток положительных отчетов от JPMorgan и Goldman Sachs, показатели деривативов демонстрируют элементы медвежьего настроения в обоих активах.

Цена на эфир и биткойн изменилась с мая. Источник: TradingView

Биткойн торгуется на 41% ниже своего исторического максимума в 64 900 долларов, и это движение привело к «Индекс крипто-страха и жадности» до самого низкого уровня с марта 2020 года. В то время как розничная торговля опасается спада, специалисты, такие как глобальная инвестиционная компания Guggenheim Investments подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на открытие нового фонда, который может попытаться получить доступ к биткойнам.

Миллиардер-инвестор Стэнли Дракенмиллер подтвердил свою оптимистичную позицию в отношении биткойнов когда он сказал:

«Я думаю, что BTC выиграл игру со сбережениями, потому что это бренд, он существует уже 13-14 лет и имеет ограниченный запас».

Развитие сети Ethereum было выдающимся

Ethereum обогнал Биткойн с точки зрения доходов майнеров и стоимости транзакций в сети, как следует из отчета от Goldman Sachs представил глобальный инвестиционный банк считает, что эфир имеет «высокие шансы превзойти Биткойн как доминирующее средство сбережения». В отчете отмечается рост децентрализованного финансового сектора и экосистемы невзаимозаменяемых токенов, построенных на Ethereum.

Выручка майнеров сетей Bitcoin и Ethereum, долл. США. Источник: CoinMetrics

Обратите внимание, как доход майнеров Ethereum в мае значительно превысил доход Биткойна, достигнув в среднем 76 миллионов долларов в день. Эта цифра превзошла доход майнеров Биткойна в 45 миллионов долларов, включая субсидию в размере 6,25 за блок плюс комиссию за транзакцию.

Аналогичная ситуация произошла с суммой транзакций и переводов в каждой сети. Впервые Ethereum продемонстрировал значительное преимущество по этой метрике.

Среднесуточные транзакции в сети Биткойн и Эфириум, долл. США. Источник: CoinMetrics

На приведенной выше диаграмме показано, что сеть Ethereum в среднем зарабатывает 25 миллиардов долларов в день, что на 85% выше, чем у биткойнов. Стейблкоины, безусловно, сыграли важную роль, но также и чистая стоимость в 50 миллиардов долларов, зафиксированная в децентрализованных финансовых приложениях.

Премия по фьючерсам слегка медвежья

При измерении премии по фьючерсным контрактам и Биткойн, и Эфир демонстрируют схожие уровни медвежьего настроя. Базовая ставка измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спотового рынка.

Одномесячный фьючерсный контракт обычно торгуется с премией 10–20% по сравнению с обычными спотовыми биржами, чтобы оправдать блокировку средств вместо немедленного обналичивания.

Годовая премия по фьючерсам на биткойны и эфир OKEx (базис). Источник: Skew

Как показано выше, фьючерсная премия была ниже 10% с момента обвала 19 мая как для биткойнов, так и для эфира. Это указывает на небольшой медвежий настрой, хотя и далеко не отрицательный индикатор, известный как бэквордация.

25% -ный перекос дельты эфира сигнализирует о «страхе»

Чтобы оценить оптимизм трейдера Ether, нужно посмотреть на 25% -ный сдвиг дельты. Показатель станет положительным, если премия по опционам пут от нейтрального к медвежьему будет выше, чем по опционам колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха». С другой стороны, отрицательный перекос означает более высокую стоимость защиты от роста и указывает на бычий настрой.

Варианты эфира 25% дельта-перекоса. Источник: Laevitas.ch

Подобно фьючерсной премии, отклонение дельты на 25% опционов на эфир составляет более 10% с 19 мая. Это указывает на то, что маркет-мейкеры и киты не желают предлагать защиту от падения, что указывает на «опасения».

Хотя оба индикатора деривативов эфира далеки от крайне неблагоприятной ситуации, они указывают на полное отсутствие бычьего настроя, несмотря на прирост альткойнов на 270% с начала года.

Перед лицом этих неутешительных данных некоторые аналитики сочтут «стакан наполовину полным», поскольку он оставляет место для приятного сюрприза. В Предложение по улучшению Ethereum 1559, или EIP-1559, который ожидается в июле, создаст базовую плату за сеть, которая будет колебаться в зависимости от спроса на сеть. В обновлении также предлагается снизить комиссию за транзакции, что приведет к дефляции экосистемы Ethereum. Аналитик OKEx Рик Делани заявил, что это «может повысить привлекательность актива среди самых богатых инвесторов планеты».

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.