Технологии Криптовалют

Приближается еще одно лето DeFi?

За последний год децентрализованные финансы были самой горячей темой для обсуждения в мире криптографии, подталкивая всю отрасль к новым высотам, разрабатывая инновационные приложения для технологий и делая финансовые услуги более доступными.

Он намерен вернуть экономическую инфраструктуру в руки людей, и точно так же, как TCP / IP способствовал росту стольких предприятий в Интернете, децентрализованные финансы переносят бизнес на блокчейн.

В прошлом году внедрение автоматизированных маркет-мейкеров дало DeFi столь необходимый импульс. Общая стоимость децентрализованных финансовых платформ сидел около 1,2 миллиарда долларов в июне 2020 года — показатель, который к маю 2021 года вырос почти в сто раз.

Майнинг ликвидности спровоцировал резкий всплеск использования DeFi во всем мире в прошлом году, предоставив людям доступ к дополнительным токенам помимо стандартных процентных вознаграждений. Однако переломным моментом стало то, как эти платформы позволили пользователям фармить свои токены, чтобы участвовать в их системах управления.

Хотя по цифрам 2020 год был удачным для DeFi, истинные масштабы хаоса, разразившегося прошлым летом, известны только тем, кто был там, чтобы его увидеть. Однако с тех пор пространство DeFi значительно продвинулось вперед, решая все виды проблем, от технических ограничений до более совершенных моделей стимулирования.

В условиях коллапса национальных экономик, глобальной пандемии и биткойн-борьбы за преодоление отметки в 10000 долларов DeFi, безусловно, вошел в историю в прошлом году — но будет ли история повторяться? Сможет ли сектор DeFi справиться с еще одним параболическим всплеском через год после прорыва в мейнстрим не только для пользователей криптовалют, но и в мировой финансовый сектор?

500 дней лета?

Самым большим конкурентом индустрии децентрализованных финансов является существующая сегодня финансовая экосистема. Традиционные централизованные финансы существовали веками и развивались годами проб, ошибок и модификаций. Хотя с точки зрения Биткойна это ошибочная система, она не только лучше интегрирована в современное общество, чем любой сервис на основе блокчейнов, но и является самым популярным способом, которым люди вкладывают свои деньги в работу.

DeFi допускает все предложения централизованного финансирования и многое другое, но еще предстоит решить множество проблем. Во-первых, большинство децентрализованных приложений работают в сети Ethereum, где перегрузка сети привела к тому, что плата за газ поднялась до почти недоступного уровня. DeFi потенциально может обслуживать миллионы, если не миллиарды пользователей, но сегодня менее 350 000 кошельков взаимодействуют с Ethereum ежедневно.

Децентрализованное финансирование, возможно, еще не готово к массовому внедрению, но, безусловно, традиционные финансовые услуги изо всех сил пытаются конкурировать. Однако некоторые считают, что DeFi с ними вообще не конкурирует. Сергей Кунц, соучредитель платформы 1inch Network DeFi, сказал msir.site:

«Я почти уверен, что DeFi не следует рассматривать как конкурента традиционных финансовых услуг. DeFi — это просто логическое продолжение развития финтеха. Я вижу, что банки и финтех-компании становятся удобными воротами в новый финансовый мир DeFi ».

Хотя блокчейн-пространство в основном состоит из разработчиков, энтузиастов и розничных инвесторов, децентрализованное финансирование постепенно привлекает в игру гораздо более крупных игроков. Институциональные инвесторы хотят получить кусок криптовалютного пирога, и DeFi становится популярным.

Большинство кредитных платформ DeFi рекламируют процентную ставку от 8% до 70%, но с учетом того, насколько быстро растет экосистема, эти астрономические ставки могут не существовать слишком долго. Вероятно, что чем больше инвесторов начнут использовать продукт, тем ниже могут упасть процентные ставки.

Хотя в настоящее время Ethereum аккумулирует большую часть внимания, которое привлекает DeFi, и другие проекты не ждут, пока его проблема с перегрузкой будет решена. Функциональная совместимость блокчейнов постепенно становится реальностью, уничтожая разрозненные децентрализованные экосистемы сегодняшнего дня, делая пространство более компонуемым и позволяя лучше распределять ресурсы разработки. Фактически, Бетт Чен, соучредитель сети Acala на Polkadot, сказала msir.site: «С технологической точки зрения мультицепь неизбежна».

Платформа Polkadot на основе Substrate позволяет децентрализованным приложениям взаимодействовать с приложениями в других распределенных сетях и продолжает привлекать проекты благодаря своей значительно более доступной экосистеме разработки. «Метапротоколы, такие как Polkadot, будут играть важную роль в развитии и распространении децентрализованной сети, которая затем расширит возможности высокой пропускной способности, обновляемых цепочек без вилки и приложений DeFi», — добавила она.

Еще одно серьезное препятствие для DeFi — ясность регулирования. Большинство активных криптовалютных рынков подверглись строгой политике «Знай своего клиента» и противодействию отмыванию денег, и, хотя это отличный шаг вперед на пути к массовому внедрению технологии блокчейн, неопределенность регулирования DeFi может в краткосрочной перспективе помешать ее продвижению.

DeFi не станет полностью регулируемым пространством в одночасье, и, возможно, никогда не станет, поскольку для создания, обновления и поддержания надежной нормативной базы для децентрализованного финансирования могут потребоваться усилия в промышленном масштабе, но с рынком в 70 миллиардов долларов США. кол, для этого есть много стимулов.

Только в 2020 году общий показатель заблокированной стоимости DeFi вырос на впечатляющие 2000%, и аналогичный рост в этом году сделает DeFi экосистемой на 300 миллиардов долларов к декабрю. Сегодня показатель TVL составляет почти треть этого пути, и, хотя для отрасли может быть сложно снова испытать такой экспоненциальный рост в этом сезоне, это не совсем невозможно. Поскольку 300 миллиардов долларов составляют менее шестой части текущей общей капитализации рынка криптовалют, можно утверждать, что DeFi, безусловно, важнее для блокчейна, чем эта доля.

Хотя TVL нельзя точно сравнивать с рыночной капитализацией, DeFi становится все более зрелой ареной. Поскольку крупные игроки, такие как Nexus Mutual и CDx, делают шаги в сфере страхования DeFi, технологические гиганты Facebook а также PayPal Вступая в сферу блокчейна, а опытные разработчики постоянно создают новаторские приложения, рост в аналогичных масштабах прошлого года не исключен.

Отказ от ожиданий

За последние пару лет DeFi продемонстрировал беспрецедентный рост, стимулируя более активное участие экономики и ускоряя современную цифровую революцию. Проблемы, которые ему предстоит преодолеть, отнюдь не являются нетребовательными. От элементарных функций совместимости и неэффективности капитала до низкой ликвидности и неинтуитивных интерфейсов — DeFi предстоит немало работы в ближайшие годы.

Технология блокчейн уже невероятно сложна, и добавление в нее технических сложностей платформ DeFi может стать самым большим препятствием на ее пути. По-прежнему сложно понять, как использовать все предлагаемые продукты, но, по крайней мере, есть только один способ развиваться.

Средний инвестор не будет знать, как работает MetaMask или как его использовать, и до тех пор, пока отрасль не начнет создавать более удобные, интуитивно понятные способы взаимодействия с экосистемой, массовое внедрение останется недосягаемым. Хотя ожидается, что Ethereum 2.0 объединит цепочки позже в этом году или в начале 2022 г.Чтобы создать более масштабируемую версию сети с сегментированием, люди уже находят способы обойти эту проблему.

Связанный: DeFi борется с коррекцией рынка криптовалют, поскольку Uniswap v3 лидирует

Живко Тодоров, руководитель экосистемы DeFi в LimeChain — компании, которая предоставляет инновационные технологические решения распределенного реестра для предприятий и стартапов, — сказал msir.site: «Высокая плата за газ является препятствием для входа для розничных пользователей. Однако мы находимся на решающем этапе, когда решения второго уровня запускаются и набирают обороты, что резко снижает плату за газ ». Однако перегрузка Ethereum не только увеличивает плату за газ в сети; это отталкивает значительную часть трейдеров.

«Пропускная способность блокчейна препятствует притоку HFT. [high frequency traders] трейдеры в этот сектор », — сказал Григорий Рыбальченко, соучредитель и генеральный директор биржи EmiSwap в разговоре с msir.site, добавив:« На традиционных централизованных биржах наибольший объем приходится на высокочастотные трейдеры, и высокие комиссии вряд ли будут их подталкивать. перейти на DEX в ближайшее время ».

Общая рыночная капитализация цифровых активов в этом году ненадолго превысила отметку в 2 триллиона долларов. Однако рынок криптовалют все еще крошечный по сравнению с мировым фондовым рынком, который в настоящее время составляет около 80 триллионов долларов во всем мире. При этом децентрализованные финансы достигли очень многого всего за несколько лет, и пока этот темп инноваций будет продолжаться, вполне может быть еще одно лето DeFi, поскольку проекты могут начать извлекать выгоду из всей тяжелой работы, проделанной в течение прошлый год.