BTC

Данные по деривативам биткойнов показывают, что профессиональные трейдеры проигнорировали сегодняшнюю помпу в $ 41 тыс.

Иногда все биткойны (BTC) нужно прокачать 10% — это положительное замечание от кого-то вроде Илона Маска.

Генеральный директор Tesla был назван виновником недавнего спада после того, как 12 мая компания объявила, что это будет больше не принимают платежи в биткойнах из-за экологических проблем. Затем Маск сказал, что изучает другие криптовалюты, которые потребляют на 99% меньше энергии.

Однако 13 июня ситуация изменилась, поскольку Маск заверил общественность, что Tesla не продавал дополнительных биткойнов. В сообщении также говорится, что производитель электромобилей возобновит прием платежей в биткойнах, как только его добыча биткойнов будет опираться как минимум на 50% чистой энергии.

На медвежьих рынках ведущие трейдеры действуют осторожно

В то время как розничные инвесторы и боты для алгоритмической торговли начинают действовать, как только появляются бычьи или медвежьи сигналы и появляются новости, ведущие трейдеры, как правило, действуют более осторожно. Те, кто достаточно долго работает на криптовалютных рынках, знают, что позитивные новости могут в конечном итоге игнорироваться или сильно преуменьшаться на медвежьих рынках.

С другой стороны, даже потенциально негативные новости, похоже, практически не оказывают никакого влияния на бычьи тенденции. Например, 26 сентября 2020 г. Kucoin был взломан на 150 миллионов долларов. На следующей неделе, 1 октября, Комиссия США по торговле товарными фьючерсами взимается BitMEX за работу с незарегистрированной торговой платформой и нарушение правил борьбы с отмыванием денег.

Две недели спустя полиция, как сообщается, допросила основателя OKEx, принуждение биржи к приостановке вывода криптовалюты. Если бы эта серия негативных новостей произошла в то время, когда Биткойн оставался неизменным или находился в медвежьей фазе, цена, несомненно, остановилась бы во время медвежьего рынка.

Цена биткойнов на Coinbase в долларах США, сентябрь 2020 г. Источник: TradingView

Как показано выше, Биткойн практически не оказал негативного влияния в конце сентября и октябре 2020 года. Фактически, к концу ноября 2020 года Биткойн вырос на 74% за два месяца. Это основная причина, по которой ведущие трейдеры склонны игнорировать позитивные новости во время медвежьих рынков и наоборот.

Премия по 3-месячным фьючерсам нейтральна.

Продавец фьючерсных контрактов обычно требует надбавки к цене на обычных спотовых биржах. Эта ситуация не ограничивается криптовалютными рынками и случается на всех рынках производных финансовых инструментов, потому что, помимо риска ликвидности биржи, продавец откладывает расчет, что приводит к более высокой цене.

Трехмесячная фьючерсная премия (базовая ставка) обычно торгуется с премией от 5% до 15% в годовом исчислении на здоровых рынках. Когда фьючерсы торгуются ниже обычной спотовой биржевой цены, это сигнализирует о краткосрочном медвежьем настроении.

Трехмесячный фьючерсный контракт на биткойн Huobi. Источник: Skew

Как показано выше, будущая база была ниже 11% с 20 мая и несколько раз заигрывала с медвежьей территорией, когда тестировала 5%. Текущий уровень указывает на нейтральную позицию от ведущих трейдеров.

Отклонение вариантов больше не сигнализирует о страхе

Дельта-наклон в 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок. Он станет положительным, когда защитная премия по опционам пут выше, чем аналогичные опционы с риском колл.

Обратное верно, когда маркет-мейкеры настроены на повышение, и это приводит к тому, что индикатор отклонения 25% -ной дельты входит в отрицательный диапазон.

Опционы Deribit Биткойн 25% -ный сдвиг дельты. Источник: laevitas.ch

Приведенный выше график подтверждает, что ведущие трейдеры, в том числе арбитражные столы и рыночные маркеры, в настоящее время недовольны ценой биткойнов, поскольку премия по опционам пут от нейтрального к медвежьему уровню выше. Однако нынешний положительный перекос в 7% далек от преувеличенных опасений на 20%, наблюдавшихся в конце мая.

Рынки деривативов не показывают никаких свидетельств того, что ведущие трейдеры были взволнованы недавним повышением цен на 40 000 долларов. С другой стороны, у покупателей есть возможности для увеличения позиций. Более сильные подъемы обычно происходят тогда, когда инвесторы меньше всего ожидают, и текущий сценарий кажется прекрасным примером.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения msir.site.com. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, поэтому при принятии решения вы должны провести собственное исследование.