BTC

Пенсионные фонды и страховые компании готовы принять инвестиционное предложение биткойнов

Компании, занимающиеся страхованием жизни и аннуитетом, все чаще посвящают часть своей базы активов биткойнам (BTC). В то время как ведущая криптовалюта принесла лучшую прибыль за последнее десятилетие, давно обсуждаемое институциональное стадо, похоже, наконец пробивается на рынок BTC.

Во время медвежьего рынка 2018 года усилия по развитию Биткойна со стороны нескольких заинтересованных сторон, казалось, были сосредоточены на улучшении нормативной позиции BTC. Эти усилия привели к появлению платформ хранения институционального уровня среди других предпосылок, необходимых для более широкого участия регулируемых организаций.

За последний год публично зарегистрированные фирмы начали добавлять биткойны в свои балансы, ссылаясь на опасения по поводу обесценивания фиатной валюты. Значительный приток денежных средств со стороны крупных центральных банков в поддержку пакетов мер стимулирования, принятых правительствами для смягчения экономических ударов, нанесенных пандемией коронавируса, заставил рыночных обозревателей опасаться роста инфляции.

В связи с тем, что пенсионные фонды и страховые компании присоединяются к другим государственным корпорациям, инвестирующим в биткойны, внимание теперь переключается на то, начнут ли сами правительства инвестировать в биткойны через свои суверенные фонды благосостояния. Между тем, 2021 год остается оптимистичным для крупнейшего актива по рыночной капитализации, а его закрытие в марте составляет лучшая производительность в первом квартале за восемь лет.

Пенсионные фонды с биткойнами

Как ранее сообщал msir.site, KiwiSaver, пенсионный план стоимостью 350 миллионов долларов, которым управляет New Zealand Funds Management, недавно выделил 5% своих активов в биткойн. В то время Джеймс Григор, главный инвестиционный директор NZ Funds, заметил, что сходство Биткойна с золотом делает BTC привлекательным активом для фирм, занимающихся пожизненными и аннуитетными выплатами.

По словам Григора, NZ Funds внесла поправки в документы о предложении еще в 2020 году, включив в свой каталог инвестиции в криптовалюту. Этот шаг позволил компании купить BTC еще в октябре, когда биткойн торговался около отметки в 10000 долларов.

Менее чем через шесть месяцев продукт KiwiSaver от NZ Funds теперь, вероятно, получит почти шестикратную прибыль от своих инвестиций в биткойны. Для руководителя NZ Funds Биткойн представляет собой еще один набор возможностей, выходящих за рамки обычного традиционного маршрута активов.

Действительно, сложившаяся история Биткойн агрессивных способностей к начислению сложных процентов, несмотря на любое восстановление цен, кажется, привлекает внимание игроков с большими деньгами. В последнее время хедж-фонды, семейные офисы и публичные компании размещают активы в биткойнах.

Еще в 2018 и 2019 годах Марк Юско и Энтони Помплиано из Morgan Creek определили пенсионные фонды и страхование как класс институциональных инвесторов, которым следует рассмотреть возможность инвестирования в биткойн. В то время Помплиано предсказывал, что пенсионные фонды столкнутся с серьезными проблемами при выполнении своих будущих обязательств, если они не будут агрессивно проводить диверсификацию портфеля, помимо обычных инвестиций в облигации и акции.

В феврале 2019 года Morgan Creek объявил о создании венчурного фонда, ориентированного на блокчейн. закреплены двумя государственными пенсионными фондами в США среди других инвесторов. С тех пор несколько других пенсионных фондов и страховых компаний в той или иной форме использовали биткойн.

Как тогда сообщал msir.site, страховая компания MassMutual из Массачусетса добавила биткойны в свой общий инвестиционный счет. Сообщается, что MassMutual купила BTC на сумму 100 миллионов долларов из New York Digital Investment Group, а также вложил в компанию 5 миллионов долларов.

Детализируя тезис компании об инвестициях в биткойны, Челси Харати из MassMutual сказала msir.site, что этот шаг свидетельствует о более широкой стратегии компании по извлечению выгоды из возникающих возможностей при диверсификации своего портфеля активов, добавив:

«Кроме того, наши инвестиции в NYDIG и Биткойн согласуются с общей приверженностью MassMutual инновациям, что дает нам измеряемое, но значимое воздействие на растущий экономический аспект нашего все более цифрового мира. Важно отметить, что наши инвестиции в биткойн в размере 100 миллионов долларов через NYDIG составляют 0,05% — или менее одной десятой от 1% — от нашего общего GIA ».

Характеристика Харати затрат MassMutual на биткойны как «измеренных, но значимых» перекликается с настроениями сторонников рынка, таких как Юско и Помплиано, которые поощряют страховые компании и пенсионные фонды инвестировать в биткойны. Действительно, 1% часто используется в качестве адекватная пропорция для экспозиции BTC для институциональных инвесторов.

Хеджирование долларовых обязательств

Еще в январе Майкл Зонненшейн, генеральный директор криптофонда Grayscale, заметил, что пенсионные фонды подпитывали рост фирмы по управлению криптоактивами. По словам Сонненшайна, эндаументы и пенсии были одними из активных инвесторов в биткойн-траст компании.

Генеральный директор NYDIG Роберт Гутманн также подтвердил, что компании, занимающиеся страхованием жизни и аннуитетом, становятся все более популярными. переоценка своих вложений с целью разработки некоторого воздействия на Биткойн.

В виртуальном подкасте с Раулем Палом, инвестиционным стратегом и основателем Real Vision, Гутманн заявил, что несколько компаний, занимающихся страхованием жизни и ренты, спрашивают об инвестировании в биткойн. По словам Гутманна, нынешнее стремление пенсионных фондов и страховых компаний к рискам в отношении BTC вышло за рамки опасений обесценивания валюты и привело к опасениям по поводу рисков, связанных с недостаточным покрытием обязательств, выраженных в долларах, заявив:

«Если вы посмотрите на мир сегодня в перспективе, разумно спросить себя как о комитете по инвестициям или как о комитете по распределению ресурсов. [if] имея все [their] активы, выраженные в долларах, по сравнению с обязательствами, выраженными в долларах, — это правильное сочетание распределения ».

Пенсионные фонды не избежали экономического стресса, вызванного продолжающейся пандемией коронавируса. В июле 2020 года Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, который считается крупнейшим в мире, опубликовал убыток в первом квартале в размере 165 миллиардов долларов., примерно рыночная капитализация Биткойна в то время. Убыток свидетельствовал о потрясениях на рынке, вызванных событиями 12 марта 2020 года, известными как Черный четверг.

COVID-19, хотя и не такой серьезный, как вмятины, нанесенные пенсионным фондам во время глобального финансового кризиса 2008 года, негативно повлиял на показатели многих пенсионных фондов по всему миру. Согласно отчет По данным Bloomberg, еще в феврале система пенсионного обеспечения муниципальных служащих Онтарио или OMERS — один из крупнейших пенсионных фондов Канады — зафиксировала снижение активов на 2,7% в годовом исчислении.

По сообщениям, плохой инвестиционный выбор во время продолжающейся пандемии COVID-19 является причиной обесценивания активов Omers, поскольку инвестиции в такие рынки, как унаследованные финансовые услуги, энергетические компании и другие акции «старой экономики», не приносят прибыли. Даже генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт сбросил банковские акции в пользу золота еще в августе 2020 года.

На фоне значительных убытков, понесенных пенсионными фондами во время мирового финансового кризиса 2008 года, прозвучали призывы к реформам в частном пенсионном секторе. Действительно, пенсионные фонды в странах под эгидой Организации экономического сотрудничества и развития потеряли примерно 3,5 триллиона долларов из-за кризиса.

Для OMERS и других пенсионных фондов, понесших самые большие убытки со времени кризиса 2008 года, упущенная возможность не добавлять никаких биткойнов становится все более очевидной. Чтобы оценить доминирование биткойнов над традиционными активами в эпоху COVID-19, BTC вырос более чем на 650% с тех пор, как Всемирная организация здравоохранения классифицировала коронавирус как пандемию в марте 2020 года.

На очереди государственные фонды благосостояния?

Помимо пенсионных фондов и страховых компаний, появляются сообщения о том, что суверенные фонды благосостояния могут стать следующими крупными участниками институциональной инвестиционной сцены Биткойн. По словам Гутмана из NYDIG, правительства также ведут переговоры с компанией о передаче части своих активов BTC.

Хотя эти разговоры, скорее всего, связаны с прямым воздействием, нефтяной фонд Норвегии — государственный пенсионный фонд — имеет косвенные инвестиции в биткойны. Крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния с активами более 1 триллиона долларов США имеет косвенное воздействие BTC через свои инвестиции в компанию MicroStrategy, занимающуюся бизнес-аналитикой.

Во время выступления Гутмана с Палом в подкасте основатель Real Vision также сообщил, что Temasek — фонд национального благосостояния Сингапура — также является инвестором биткойнов. По словам Пала, Temasek, чья база активов оценивается примерно в 306 миллиардов долларов, покупала чистые BTC у майнеров.

Комментаторы рынка, такие как Пал, говорят, что фонды национального благосостояния внесут «стену денег» в пространство биткойнов. Такой приток институциональной покупательной способности, вероятно, может спровоцировать еще один параболический рост цены BTC. Как и в случае со страховыми компаниями, компаниями, занимающимися страхованием жизни и аннуитетом, Биткойн, вероятно, предлагает подходящий инвестиционный инструмент для использования в качестве хеджирования от обязательств, выраженных в долларах.


Source link

Related Articles

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button