ETH

38% премиальных сигналов фьючерсов на Ethereum: трейдеры ожидают $ 2,500 ETH

Теперь, когда Эфир (ETH) цена пробила уровень 2000 долларов, достигая небывалых высот На этой неделе трейдеры настроены чрезмерно оптимистично и ожидают большего роста в краткосрочной перспективе.

Некоторые аналитики считают Первоначальный расчет по транзакции стейблкоина Visa в долларах США (USDC) в сети Ethereum началось последнее ралли. Другие связывают нынешний рост эфира с прорыв «треугольной рыночной структуры».

Независимо от причины недавнего роста на 25%, профессиональные трейдеры на этот раз выглядят весьма оптимистично. К такому выводу можно прийти, посмотрев на растущую базу фьючерсов, которая достигла самого высокого уровня за всю историю.

Это движение увеличивает риски каскадных ликвидаций из-за чрезмерного кредитного плеча покупателя, но профессиональные трейдеры кажутся уверенными, как показывает индикатор перекоса дельты.

Цена эфира (ETH) на Coinbase, долл. США. Источник: TradingView

Инвесторы могли ожидать Предложение по улучшению протокола EIP-1559 будет запущено в июле, который направлен на устранение резкого увеличения платы за газ. В обновлении предполагается использовать гибкие размеры блоков вместо текущей фиксированной модели, а также использовать сеть ниже 50%.

Чтобы оценить, настроены ли профессиональные трейдеры на повышение, следует начать с анализа фьючерсной премии (также известной как базис). Этот индикатор измеряет ценовой разрыв между ценами фьючерсных контрактов и ценами на обычном спотовом рынке.

OKEx 3-месячный фьючерсный контракт на ETH. Источник: Skew

Трехмесячные фьючерсы обычно должны торговаться с годовой премией от 10% до 20%, что сопоставимо со ставкой по ссуде стейблкоина. Откладывая расчет, продавцы требуют более высокую цену, вызывая разницу в цене.

Базис для фьючерсов на эфир достиг своего исторического максимума на уровне 38%, что указывает на то, что это дорого обходится для длинных позиций с кредитным плечом. Базовый уровень выше 20% не обязательно является предупреждением перед аварией, но чрезмерная уверенность покупателей может создать риск, если рынок упадет ниже 1750 долларов.

Стоит отметить, что трейдеры иногда увеличивают использование кредитного плеча во время ралли, но позже покупают базовый актив (эфир), чтобы уменьшить риск, связанный с фьючерсами.

Иногда высокое кредитное плечо контрактов с фиксированным месяцем является следствием постоянных агрессивных покупок фьючерсов розничными трейдерами. Киты, арбитражные службы и маркет-мейкеры избегают риска по этим контрактам из-за их переменной ставки финансирования.

Рынки опционов также склоняются к росту

Чтобы правильно интерпретировать, как профессиональные трейдеры балансируют риски неожиданных движений рынка, следует обратиться к рынок опционов.

Дельта-наклон 25% обеспечивает надежный и мгновенный анализ «страха и жадности». Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок и становится отрицательным, если премия по опционам пут от нейтрального к медвежьему будет выше, чем опционы колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха», хотя часто бывает после сплошных митингов.

С другой стороны, отрицательный перекос означает более высокую стоимость защиты от роста и указывает на бычий настрой.

90-дневные опционы Deribit ETH с отклонением дельты 25%. Источник: laevitas.ch

Впервые с 5 февраля индикатор перекоса опционов имеет бычий настрой, хотя он недалеко от отрицательного 10% -ного нейтрального порога. Более того, показатель «страха и жадности» постоянно улучшался за последние пять недель.

Отчасти причина скромного оптимизма кроется в опасении резкой коррекции после преодоление психологического барьера в 2000 долларов, похожий на тот, что видели 19 февраля.

Однако на этот раз рынки деривативов здоровы, и профессиональные трейдеры, похоже, наращивают позиции в качестве эфира. отмечает новый рекордный максимум.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.