BTC

Биткойн-быки уверены, даже когда ключевой ценовой показатель BTC достигает нового минимума

Новые трейдеры могут не знать об этом, но инвесторы также могут занимать BTC для маржинальной торговли короткой позицией, таким образом делая ставку на снижение цены. Вот почему некоторые аналитики отслеживают общий объем кредитов BTC и USDT, чтобы понять, настроены ли инвесторы на бычьи или медвежьи настроения.

Интересно, что данные показывают, что, несмотря на то, что цена биткойнов стремится к новому рекордному максимуму, отношение заемных средств BTC к USDT на OKEx достигло самого низкого уровня с 20 ноября. Хотя эта цифра по-прежнему благоприятствует быкам, она вызывает вопросы о том, какие катализаторы стоят за этим движением.

Цена биткойнов в долларах США (см. Выше) и кредитное соотношение USDT / BTC. Источник: TradingView, OKEx

Всякий раз, когда трейдеры занимают USDT или другие стейблкоины, они, вероятно, используют их для длинных позиций по криптовалюте. С другой стороны, заимствование BTC в основном используется для коротких позиций.

Это означает, что теоретически всякий раз, когда кредитование USDT / BTC увеличивается, рынок склоняется в бычьей манере. Противоположное движение указывает на больший спрос на шорты Биткойн.

Как показано на диаграмме выше, ссуды в USDT на OKEx были примерно в восемь раз больше, чем ссуды, деноминированные в биткойнах. Хотя это и является оптимистичным, это почти самый низкий уровень с 17 ноября 2020 года.

Ставки по займам для медведей никогда не были такими низкими

В отличие от бессрочных фьючерсов (обратных свопов), маржинальные сделки проводятся на обычных спотовых рынках. Чтобы начать маржинальную торговлю, трейдеру нужно всего лишь перевести залоговые средства на маржинальный счет. Большинство бирж предлагают кредитное плечо от 3 до 10 раз, в зависимости от волатильности актива и рыночных условий.

Этот индикатор снизился вдвое с конца февраля, хотя BTC, отмечая новый рекордный максимум в 61 800 долларов и поддерживающая дневную свечу, закрывается выше 55 000 долларов в течение последних 17 дней. Тем не менее, повышение ставки заимствования биткойнов, несомненно, приведет к тому, что шорты BTC сократят свое кредитное плечо.

Краткосрочная кредитная ставка Bitfinex BTC. Источник: bfxrates.com

Согласно данным Bitfinex, краткосрочная кредитная ставка BTC упала до 1% в год. Таким образом, высокие затраты определенно не являются причиной гораздо меньшей заимствования BTC. Хотя OKEx не предоставляет график, согласно данным coinlend.org, биржи Poloniex и Quoine продемонстрировали схожую тенденцию.

Быки сохранили свои длинные позиции, несмотря на повышение комиссии.

Трейдеры, делающие ставки на отрицательное колебание цены, должны занять BTC для маржинальной торговли короткой позицией. Даже в этой ситуации им все равно нужно будет платить проценты и обменивать их на доллары США или стейблкоины. Чтобы закрыть транзакцию, покупатель должен выкупить BTC, надеясь на более низкую цену, и вернуть его кредитору с дополнительными процентами.

Краткосрочная кредитная ставка Bitfinex в долларах США. Источник: bfxrates.com

На этот раз в середине марта произошел резкий скачок кредитной ставки в долларах, когда биткойн превысил 60 000 долларов. Долгое безумие с использованием заемных средств быстро вернулось, поскольку в последующие дни BTC упал на 13%, что привело к нормализации ставок по займам в фиатных и стейблкоинах.

Трейдеры, желающие занять доллары США или стейблкоины для покупки биткойнов, платили от 15% до 23% в год в течение последних двух недель. Вероятно, эта ставка является причиной того, что соотношение заемных средств OKEx USDT и BTC не может увеличиваться, несмотря на высокую цену Биткойна.

Прямо сейчас коэффициент кредитования благоприятствует быкам.

Скудной комиссии в 1% годовых было недостаточно, чтобы побудить заемщиков шортить биткойны, что является положительным показателем. Если бы на это был спрос, ставка по займам выросла бы.

Следовательно, трейдеры не должны воспринимать то, что коэффициент маржинального кредитования OKEx находится на самом низком уровне за 5 месяцев, как медвежий сигнал.

Несмотря на то, что ставка маржи в 23% для длинных позиций значительно дороже, есть место для дальнейшего использования кредитного плеча. Следовательно, 60 000 долларов, ставшие уровнем поддержки для Биткойна, не должны вызывать удивления.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения msir.site. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

Маржинальная торговля позволяет инвестору занимать деньги или криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию и увеличить ее размер или ожидаемую прибыль. Например, заимствуя Tether (USDT) позволит купить биткойн (BTC), увеличивая таким образом экспозицию. Хотя с заимствованием связана процентная ставка, трейдер ожидает, что повышение цены BTC компенсирует это.